트럼프 새 정권의 달러 환율 전망은? 우리의 투자 방향은?

트럼프 대통령이 새로운 미국의 대통령으로 당선되고 나서, 세계 경제의 방향이 다시 예측불가능한 상황으로 접어 들었습니다!

 

그 중에 이슈되는 몇가지들이 국가간 관세 부과와 달러 환율 부분인데요.

우리 대한민국 또한 자유로울 수 없는 나라 중 하나로 특히 반도체 관세 부가와 보조금 지급 재검토 등이 예상되고 있지요.

 

안그래도 우리나라 증시도 힘든 상황이고, 부동산도 얼어붙은 상황에서 점점 더 무서워지는 상황이지요.

그리고 특히 달러 환율은 우리나라 경제 전체에 영향을 미치는 부분이라 달러 환율 변동에 대해서는 모두들 촉각을 세우고 있습니다.

 

그렇다면 달러 환율 전망을 위해서 지난 트럼프 정권에서 달러 환율이 어떻게 변했는지 한번 알아 보도록 하겠습니다. 

 

트럼프 행정부(2017-2021) 시기 동안 미국 달러 환율은 다양한 요인에 의해 크게 변동했습니다. 주요 영향을 미친 요소들은 다음과 같습니다:

1. 달런 환율에 영향을 미친 트럼프 정부의 경제 정책

 - 감세 정책: 트럼프 정부는 2017년 말 대규모 감세안을 시행했는데, 이는 기업의 법인세율을 대폭 인하하고 개인 세율도 낮췄습니다. 이러한 정책은 미국 경제를 단기적으로 활성화했으며, 미국 달러에 대한 수요를 높였습니다. 결과적으로, 초기에는 달러 가치가 상승하는 경향이 있었습니다.

 -보호무역주의와 무역 전쟁: 특히 중국과의 무역 전쟁은 국제 시장에서 미국 달러 환율에 큰 영향을 미쳤습니다. 관세 부과와 같은 조치는 글로벌 불확실성을 증대시켰고, 안전 자산으로 간주되는 미국 달러의 수요를 일시적으로 증가시키기도 했습니다.

2. 연방준비제도(Fed)의 금리 정책

트럼프 행정부 기간 동안 미국 연방준비제도(Fed)는 기준금리를 여러 차례 인상했다가 이후 경제 둔화를 고려해 인하로 전환했습니다.

- 금리 인상기(2017~2018): 이 시기에는 미국 경제가 비교적 강세를 보였고, Fed가 점진적으로 금리를 인상함에 따라 달러 강세가 지속되었습니다.

-금리 인하기(2019): 글로벌 경제 둔화와 미중 무역 전쟁의 여파로 Fed는 금리를 인하하기 시작했습니다. 이로 인해 달러의 강세가 일부 완화되었습니다.

3. 팬데믹 시기의 불확실성(2020년)

코로나19 팬데믹이 시작되면서 글로벌 금융 시장은 혼란에 빠졌습니다.

• 달러 가치 급등: 팬데믹 초기, 투자자들은 안전 자산인 미국 달러로 자금을 옮기며 달러 가치가 급등했습니다.
• 대규모 부양책: 트럼프 행정부는 2020년 경제를 안정화하기 위해 대규모 경기 부양책을 도입했고, Fed도 양적 완화를 통해 시장에 유동성을 공급했습니다. 이는 장기적으로 달러 가치를 약화시키는 데 기여했습니다.

4. 달러 환율에 영향을 미친 대외 요인

- 글로벌 경기 상황: 유로존, 일본, 신흥 시장 국가들의 경제적 상황도 달러 환율에 영향을 미쳤습니다. 예를 들어, 유럽이나 아시아 경제가 약세를 보일 때 상대적으로 달러 강세가 두드러졌습니다.

- 미국 무역 적자: 트럼프 대통령이 무역 적자를 줄이기 위해 여러 조치를 취했지만, 미국의 무역 적자가 여전히 높은 수준을 유지하면서 달러가 장기적으로 약세를 보이는 데 영향을 미쳤습니다.

트럼프 행정부 기간 동안 미국 달러 환율은 미국의 강한 경제 성장, 연준의 금리 정책, 보호무역주의, 코로나19 팬데믹 같은 국내외 요인에 의해 큰 변화를 보였습니다. 초반에는 달러 강세가 지속되었으나, 후반으로 갈수록 팬데믹과 대규모 부양책의 영향으로 약세로 전환되는 경향이 있었습니다.

 

그럼 이번 트럼프 정권에서 달러 환율 전망에 대해 알아보기 위해 달러 환율에 영향을 미치는 주요 요인들에 대해 살펴 보겠습니다.

 

달러 환율에 영향을 미칠 수 있는 주요 요인은 경제적, 정치적, 시장 심리적 요소들이 복합적으로 작용한 결과입니다. 아래는 달러 환율 변동에 중요한 영향을 미치는 핵심 요인들을 정리한 내용입니다.

1. 금리

- 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 정책: 금리가 높아지면 미국 내 자산의 수익률이 높아져 외국인 투자자들의 자금이 유입되며 달러 가치가 상승합니다. 반대로 금리가 낮아지면 달러의 매력도가 떨어져 약세를 보일 가능성이 있습니다.

- 금리 차이: 다른 국가들과의 금리 차이가 달러 환율에 영향을 줍니다. 예를 들어, 미국 금리가 유럽연합(EU)보다 높으면 달러 강세를 유발할 수 있습니다.

2. 경제 성장

- 미국 경제의 강도: 미국 경제가 다른 국가들에 비해 강세를 보이면, 외국인 투자자들은 미국 자산에 더 많은 관심을 가지며 달러를 매수하게 됩니다. 이는 달러 강세를 초래할 수 있습니다.

- 고용 지표와 GDP 성장률: 고용 증가와 GDP 성장률 상승은 경제가 강하다는 신호로 작용하여 달러 수요를 높입니다.

3. 무역수지

- 미국의 수출입 균형: 무역수지가 적자(수입 > 수출) 상태라면 달러에 대한 수요가 감소하여 환율이 하락할 수 있습니다. 반대로 무역수지가 흑자일 경우 달러 가치가 상승할 가능성이 있습니다.

- 국제 거래에서 달러 사용: 미국 달러는 세계 기축통화로 사용되기 때문에 국제 무역과 금융 활동이 활발할수록 달러에 대한 수요가 높아질 수 있습니다.

4. 정치적 불확실성

- 정치 안정성: 미국이 정치적으로 안정적일수록 투자자들이 더 안전하다고 느껴 달러가 강세를 보이는 경향이 있습니다.

- 글로벌 불확실성: 미국 외 지역에서 정치적, 경제적 위기가 발생하면 투자자들이 안전자산인 달러를 선호하게 되어 달러 강세를 초래할 수 있습니다.

5. 국제 원자재 가격

- 석유 가격과 달러 환율의 상관관계: 국제 원유 가격이 하락하면 달러가 강세를 보이는 경향이 있습니다. 특히 미국이 에너지 자급 국가로 전환한 이후, 석유 가격 변동이 달러 가치에 영향을 줄 수 있습니다.

6. 시장 심리

- 투자자 심리: 금융 시장에서의 위험 선호 또는 회피 심리가 달러 수요에 큰 영향을 미칩니다. 위험 회피 심리가 높아질 때 달러는 안전자산으로 선호되며 가치가 상승합니다.

- 헤지펀드와 투기적 움직임: 대규모 투자 펀드의 움직임이나 투기적 거래도 단기적으로 달러 환율을 크게 흔들 수 있습니다.

7. 중앙은행의 외환 정책

- 미국과 다른 국가 중앙은행의 개입: 중앙은행들이 외환 시장에 개입하여 자국 통화의 가치를 안정시키려 할 경우, 환율이 조정될 수 있습니다.

- 통화량 조절: 양적 완화(돈 풀기)와 같은 정책은 시장에 달러 공급을 증가시켜 달러 가치를 하락시킬 수 있습니다.

8. 글로벌 경제 및 지정학적 요인

- 글로벌 금융 위기: 위기 상황에서는 안전자산인 달러의 가치가 상승하는 경우가 많습니다.

- 전쟁이나 분쟁: 지정학적 긴장과 전쟁도 달러 환율에 영향을 미치는 중요한 요인입니다.

 

달러 환율은 금리, 경제 성장, 무역수지, 정치적 안정성, 원자재 가격, 시장 심리, 중앙은행 정책, 지정학적 요인 등 다수의 복합적 요소에 의해 결정됩니다. 이러한 요소들이 서로 영향을 주고받으며 달러의 가치를 변화시킵니다.

 

그럼 이제 마지막으로 새로운 트럼프 정권에서의 달러 환율 전망에 대해 한번 알아보겠습니다.

 

도널드 트럼프 전 대통령이 재집권할 경우 달러 환율은 다음과 같은 요인에 의해 영향을 받을 것으로 보입니다.

1. 강달러 가능성

트럼프의 보호무역주의 정책과 미국 경제의 상대적 안정성은 안전 자산으로서 달러의 매력을 강화할 가능성이 큽니다. 특히, 미중 무역 갈등이 심화되면 달러 강세가 예상됩니다. 원/달러 환율은 단기적으로 1400원대를 넘어설 수 있다는 전망도 있습니다​

2. 정책적 불확실성

트럼프의 정책이 전통적인 경제 논리와 다를 경우, 금융 시장은 변동성을 키울 수 있습니다. 투자자들은 이러한 불확실성 속에서 달러로 자금을 이동시키는 경향이 있어 강달러 현상을 초래할 가능성이 있습니다​.

3. 연준의 금리 정책

트럼프는 과거에도 연방준비제도(Fed)를 강하게 비판하며 저금리를 요구한 바 있습니다. 만약 Fed가 금리 인하를 단행하면 달러 약세가 나타날 수도 있으나, 단기적으로는 정책 불확실성에 따른 강달러가 유지될 가능성이 큽니다​.

4. 글로벌 경제 및 지정학적 영향

트럼프의 재집권은 글로벌 경제와 지정학적 환경에 큰 영향을 미칩니다. 주요 교역국과의 긴장이나 관세 부과는 달러 강세를 유발하지만, 전 세계 경제 활동 위축 가능성도 함께 고려해야 합니다​.

 

트럼프 행정부의 정책 기조는 환율에 상당한 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 강달러 압력이 우세할 것으로 보이며, 단기적으로 원/달러 환율은 높은 수준에서 변동성을 나타낼 가능성이 큽니다. 그러나 연준의 정책 변화나 글로벌 경제 상황에 따라 달러 약세로 전환될 가능성도 배제할 수 없습니다.

 

결국 달러 환율 전망은 트럼프 대통령 집권 이후의 정책 방향이 결정될 때마다 큰 변동성을 가져올 것으로 보여집니다. 따라서 지금 여러 전망을 바탕으로 투자의 방향을 잡기보다는 트럼프 정권 초기에는 새롭게 추진되는 정책의 방향을 확인한 후에 상황에 맞는 대응으로 투자를 하는 부분이 손실을 최소화 할 수 있을 것 같습니다. 

 

오늘도 좋은 하루 되시고, 행복한 인생 만들어 보시죠 ♥